Elutasította a japán felsőház a Koizumi Junicsiró kormányfő gazdasági programja sarokkövének számító postaprivatizációt. Válaszul Koizumi feloszlatta a törvényhozást, s új alsóházi választást írt ki. A privatizációval Koizumi a lakossági megtakarítások és életbiztosítások legfőbb kezelőjeként igen befolyásos posta politikai és gazdasági hatalmát kívánta megtörni. Ezt végül úgy érte el, hogy pártja, a Liberális Demokrata Párt (LDP) a szeptemberi választás után korábbi koalíciós partnere nélkül is kényelmes többségbe került, és az új parlament októberben áldását adta a privatizációra. Ennek ellenére Koizumi bejelentette: pártelnöki mandátumának 2006 szeptemberi lejártával visszavonul a politikától. A kormány gazdaságilag sikeresnek bizonyult, másfél évtizedes recesszió után a növekedés jelei mutatkoztak. Feszült viszony alakult ki viszont Kínával és Dél-Koreával, mivel Japánban a 20. század első felének néhány történelmi eseményéről a pekingi és szöuli felfogással ellentétes tankönyvek jelentek meg. Koizumi ugyanakkor augusztusban a japán fegyverletétel 60. évfordulóján bocsánatot kért a világháború alatt okozott károkért és szenvedésért, és nem látogatott el a második világháborús halottaknak - köztük számos háborús bűnösnek - emléket állító Jaszukoni-szentélybe.