Az idei év a tőkepiacokon eddig egyelőre nem sok jót hozott: mind a kötvény-, mind a részvénypiacok teljesítménye negatív. Az infláció eközben világszerte csúcsra jár, itthon már a 20 százalékot is meghaladta. Nehéz ilyen helyzetben jó hozamot elérni, de mégsem lehetetlen.
A tőkepiaci statisztikákat nézegetve nehezen képzelhető el, hogy a lakossági állampapírokon és a kamatozó eszközökbe fektető pénzpiaci, valamint rövid kötvényalapokon kívül van olyan befektetés, amellyel idén a befektetők pozitív hozamot érhettek el. A hazai alapok idei teljesítményét nézve mégis láthatunk jó, akár kétszámjegyű eredményeket is. Arról, hogy milyen befektetési alapok lehetnek idén sikeresek, Turner Tiborral, az OTP Alapkezelő vezérigazgató-helyettesével beszélgettünk.
Elsőként a szakember azokra a befektetési alapokra hívta fel a figyelmet, amelyeknek az eszközei nem, vagy csak kis mértékben korrelálnak, azaz mozognak együtt az idén lejtmenetben lévő kötvény- és részvénypiacokkal. Ezek az az úgynevezett abszolút hozam alapok, amelyek már másfél évtizede jelen vannak és népszerűek a hazai piacon. „Ezek a típusú alapok és pénzügyi megoldások származtatott eszközöket is használnak, vagyis nemcsak a piaci árfolyamok emelkedéséből, hanem eséséből is tudnak profitálni” – mondta Turner Tibor. Fontos kiemelni, hogy az az ilyen típusú alapok előnyei a jelenlegi, vagy a jelenlegihez hasonló kedvezőtlen piaci környezetben jelentkeznek igazán, hiszen emelkedő árak mellett a legtöbb alap könnyen tud pozitív hozamot elérni a befektetőknek.
„Az idei évben az OTP Alapkezelő hét abszolút hozam alapja pozitív hozamot ért el eddig, ezek közül is kettőt érdemes kiemelni: ezek árfolyamemelkedése versenyképes a hazai inflációval” – folytatta a vezérigazgató-helyettes. Az OTP EMDA Alap globális szemléletű, a deviza-, kötvény- és részvénypiacokon keres kedvező lehetőségeket. Az idei jó teljesítményt négy jól eltalált pozíció alapozta meg, ezek a következők: a forint árfolyammozgásainak és a kötvénypiaci hozamok emelkedésének előrejelzése, az ezekhez kapcsolódó pozíciók felvevése, illetve a részvénypiaci sikerek. „Arra fogadtunk, hogy a feltörekvő részvénypiacok felülteljesítik a magasan értékelt és árazott amerikai részvénypiacot, emellett sikeresek voltak az egyedi részvénykiválasztásaink is. Hiába kedvezőtlen az általános részvénypiaci környezet, megfelelő kutató és elemző munkával lehet találni egyedi befektetési lehetőségeket, jól teljesítő vállalatokat” – mutatott rá a szakember.
A másik kiemelkedő teljesítmény az OTP Föld Kincsei Alap nevéhez fűződik. Ez az alap az árupiacokon fektet be, méghozzá nagyon aktívan kereskedve: akár napi szintű pozíció nyitással vagy zárással a vételi (long), de az eladási (short) oldalon is. „Az árupiacokon azt látjuk, hogy egy emelkedő szuperciklusban vagyunk, de nagyon magas a voltilitás, azaz csaponganak az árfolyamok. Ilyen körülmények között az volt a sikeres stratégia, hogy gyorsan reagáltunk a hirtelen kialakuló kínálati sokkokra. Aktívan kereskedtünk olajjal, búzával, de az iparban igen keresett ezüsttel, rézzel, palládiummal is” – mondta Turner Tibor.
Ha abszolút hozam alapokról van szó, nem mehetünk el az OTP Supra Alap mellett sem, amely az elmúlt évtized legnagyobb sikertörténete volt, majd nagy csalódást okozott a befektetőknek. Ezzel kapcsolatban az Alapkezelő vezérigazgató-helyettese elmondta, hogy az év elején változás történt mind a portfóliókezelő személyét, mind pedig a stratégiát illetően. A pénzügyi szakember úgy véli, a váltás eredményes volt: idén eddig már kétszámjegyű az árfolyamemelkedés. „Az OTP Supra Alap 125 milliárd forint körüli kezelt vagyonával még mindig a legnagyobb hazai abszolút hozam alap. Nincsenek, és terveink szerint nem is lesznek óriási árfolyammozgások, célunk az eddiginél jóval kiegyensúlyozottabb és óvatosabb növekedés, csendben tesszük a dolgunkat. Nem tapasztaltunk jelentősebb tőkekiáramlást az utóbbi hónapokban, ezért úgy érzem, hogy a befektetők is látják és értékelik, hogy kitartóan dolgozunk, jó úton járunk” – zárta gondolatait Turner Tibor.
A tartalom az OTP Alapkezelő Zrt. megbízásából, a HVG BrandLab produkciójában készült. A cikk létrehozásában a HVG hetilap és a hvg.hu szerkesztősége nem vett részt.